En la última asamblea de accionistas de Berkshire Hathaway (el vehículo de inversión de Warren Buffet), el famoso inversor hizo notar que de haberse invertido US$ 10,000 en un fondo de acciones de EEUU en 1942, hoy valdría ¡US$ 51,000,000!

Hay fondos que cotizan en bolsa que justamente permiten esto como por ejemplo SPY, que sigue la evolución del índice S&P 500 de acciones de EEUU.

Pero, ¿realmente es lo mejor?

En Quiena utilizamos un modelo de inversión llamado Paridad de Riesgo, que busca construir un mejor portafolio que algo simplista como comprar un fondo. En este estudio hicimos una comparación de invertir us$10,000 en 3 alternativas, desde abril del 2005 hasta abril del 2018:

  • Comprar el fondo SPY y no hacer nada
  • Armar un portafolio de Paridad de Riesgo, Moderado
  • Armar un portafolio de Paridad de Riesgo, Agresivo.

Si comparamos el portafolio de riesgo moderado con la inversión en el fondo de acciones, llegamos casi al mismo retorno.

¿La diferencia? ¡El riesgo!

No sólo podemos ver a simple vista el gráfico y ver que en épocas de crisis un portafolio balanceado con Paridad de Riesgo es más seguro, sino que cuando comparamos el peor año de ambos portafolios, hay una diferencia enorme.

Como inversores, ¿qué preferiríamos?

Si obtenemos el mismo retorno, obviamente elegimos el portafolio de paridad de riesgo. Pero, si además quisiera tomar más riesgo, podría usar el modelo de Paridad de Riesgo pero en un perfil más agresivo. Y eso vemos abajo:

El comentario / consejo de Warren Buffett es acertado: Invertir en empresas con valor real, y esperar todo el tiempo posible. Estamos de acuerdo. Pero, quizás podemos hacerlo un poco mejor al diversificar el portafolio y al usar un modelo matemático que logre los resultados que vemos arriba.

* Esta simulación no toma en cuenta costos de operación o de uso de margen, y asume rebalanceos mensuales.