El lunes 12 de agosto de 2019 las acciones argentinas que cotizan en Nueva York sufrieron su mayor caída de su historia. Es una frase que nadie quisiera leer, y mucho menos, escribir. Por lo mismo, hoy fue un día ocupado en Quiena, ya que nuestros clientes con posiciones en acciones argentinas acudieron a nuestro equipo para pedir una guía, y se hizo un excelente trabajo en ayudarlos a tomar decisiones correctas. Este artículo va a brindar la misma guía a todos los lectores de nuestro sitio.

Es muy fácil dejarse llevar por el pánico y pesimismo de días como hoy; Puede ser por las elecciones en Argentina, o, por algo mucho más extremo, como la quiebra de bancos internacionales (como pasó durante el estallido de la crisis de 2008). Y, a pesar de tener un plan de inversión y saber que debemos actuar con calma, es aquí donde los inversores cometen los mayores errores.

La recomendación que dimos a nuestros clientes se dividió en dos etapas: Durante el armado de su plan de inversión, y luego durante el manejo de caídas como la de hoy. Voy a explicar cada una:

Asesoría durante el armado del plan de inversión

Muchas veces se cree que invertir requiere entrar y salir de posiciones constantemente y estar atento al mercado, pero eso es especular. Cuando uno invierte, debe pensar en el mediano y largo plazo (aunque tenga la capacidad de vender cuando quiera), y debe tomar en cuenta los riesgos de situaciones de estrés como la de hoy, cuando abre la posición (no cuando están ocurriendo).

El truco está en elegir un conjunto de activos (inversiones) que se compensen entre sí en momentos de estrés (por ejemplo, metales preciosos o bonos, que suban cuando las acciones caigan); es decir, tener un portafolio bien balanceado y diversificado. Para lograr esto, en Quiena utilizamos este método que básicamente agrega activos de todo el mundo para mitigar los riesgos.

Luego, debemos calcular cuánto invertir en cada uno. Básicamente, vamos a encontrar la inversión en cada uno para que el riesgo de toda la inversión sea el que estamos dispuestos a correr. Si conseguimos esto, ya no deberemos preocuparnos de qué pase en Argentina, en China, en EEUU, o en el mercado del petróleo, porque tenemos un portafolio con todos ellos, y, en el largo plazo, cuando unos bajen otros van a subir.

Es la diferencia entre tener un portafolio con inversiones en un solo país/sector/clase vs. Uno con inversiones en todo el mundo:

El resultado de este portafolio es que no estaremos preocupados de eventos específicos (como las elecciones en un país), sino que tendremos un “camino” más tranquilo que nos permitirá planificar a largo plazo, ahorrar, e incrementar nuestro capital de a poco y sostenidamente.

Asesoría durante caídas de mercado

La sección anterior es muy reconfortante durante la etapa de planificación, pero cuando se materializa el riesgo del que se habló, es común que sintamos que “esta vez es diferente”, y es mejor vender y ver qué pasa. Sin embargo, es el error más común de los inversores, y nuestro trabajo como administradores de capital es llamar a la sensatez.

Recordemos que el riesgo de estos eventos ya está proyectado en el plan de inversión, y cuando hay caídas nuestro trabajo es ignorar el pánico, mantener el plan de rebalanceo de carteras, y ver al largo plazo donde las cosas siempre se calman, y los activos suben de valor como explicamos aquí. La historia se repite, y queremos estar del lado de quienes lo entienden y reciben los retornos de invertir, en lugar de especular.

Es así, que vamos a ver nuestras inversiones crecer en el largo plazo, a pesar de caídas como la que presenciamos hoy:

¿Qué hacer ahora?

En Quiena vivimos momentos de estrés como el de hoy en varios momentos, y cada vez, compartimos nuestra estrategia de inversión de largo plazo y nuestros clientes vieron los frutos de aplicarla. Por ejemplo, durante la aprobación del Brexit, durante la caída del mercado de EEUU en Febrero 2018, durante el escándalo de Facebook, durante el miedo de guerra entre EEUU y Corea del Norte, durante la devaluación del peso en 2018, durante la intervención del FMI en Argentina, durante el pico de inflación de 2018, durante la caída de activos globales a finales de 2018, y en general, durante la devaluación de las monedas regionales de la última década.

Como vemos, los ejemplos son incontables, y arriba sólo listé algunos de los que pasamos con Quiena, a pesar de haber miles de ejemplos durante la historia del mercado de valores moderno. Son eventos estresantes, pero que cada vez nos recuerdan la importancia de tener un portafolio global, diversificado, balanceado, que tenga exposición a distintas monedas, regiones, y sectores. Este es el tipo de portafolio que nos protege y en el largo plazo crece mucho más que si no siguiéramos un plan.

Si aún no lo hacemos, quizás es un buen momento para revisar nuestras inversiones y, sin vender las posiciones que tenemos, agreguemos inversiones que nos den tranquilidad en el largo plazo y disminuyan el riesgo. Por suerte, es lo que hacemos en Quiena por nuestros clientes. Dándoles en segundos un portafolio ajustado a sus objetivos y que cumple con las condiciones detalladas arriba.

Como siempre, ¡a mantener la calma, y seguir con el plan de inversión de largo plazo! Esa disciplina y paciencia es la que nos va a pagar el mayor retorno.